什么是流動比率?流動比率計算公式

一、流動性比例指標概述

在思考銀行流動性指標之前，我們需要了解企業(yè)的流動性比率多少比較合適。流動性比率是企業(yè)最常用的財務(wù)指標，它用于測量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。其計算公式為：流動性比率=流動資產(chǎn)/流動負債，其計算數(shù)據(jù)來自于資產(chǎn)負債表。一般說來，流動性比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動性比率的主要因素。

計算出來的流動性比率，只有和同行業(yè)平均流動性比率、本企業(yè)歷史的流動性比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動性較強的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，企業(yè)的短期償債能力才會有保證。

在運用流動比率指標進行經(jīng)營評價狀況時，債權(quán)人大多認為流動比率越高越好，但從管理的角度來看，該指標應(yīng)該有一個上限，流動比率過高，有可能表明公司資金的運用效率不高。

銀行也是企業(yè)，也有流動性比率指標，計算公式也為“一個月到期的流動性資產(chǎn)/一個月到期的流動性負債×100%”，但我們更習(xí)慣稱之為流動性比例指標。銀行與生產(chǎn)型企業(yè)不同的是，銀行屬于高度流動性錯配的行業(yè)，盡管活期存款隨時可以提前支取，但從大數(shù)定律的角度，仍然會有大量儲蓄存款沉淀在銀行，單位活期存款的流入流出也有規(guī)律可循。這就保障了銀行流動性的充足性，銀行可以通過流動性錯配來賺取利差，通過吸收短期負來滿足中長期資產(chǎn)的配置需求。

二、流動性比例指標的優(yōu)缺點

流動性指標作為法定指標不得低于25%，并非月末不低于，而且是每個營業(yè)終了均不得低于?！禛22流動性比例情況表》就設(shè)置了一欄[7.月度最低流動性比例]指標，用來監(jiān)測當(dāng)月內(nèi)每日計算的流動性比例數(shù)值最低日的流動性比例。流動性指標因其取數(shù)簡單，具有以下優(yōu)勢。

其一，流動性比例是在資產(chǎn)負債比例管理框架下，商業(yè)銀行衡量流動性性風(fēng)險和承兌的重要指標之一。正常情況下，該指標數(shù)值越高，商業(yè)銀行短期(一個月內(nèi))流動性越好。

其二，該指標分子、分母項衡量一個月內(nèi)按剩余期限計算的資金流入量和資金流出量，可反映銀行流動性負債備付水平。

其三，流動性比例從剩余期限的角度反映了銀行短期流動性風(fēng)險狀況，結(jié)合流動性缺口率等指標，可以綜合反映銀行短期資金流匹配情況。

盡管流動性指標可以較為直觀的反映銀行短期流動性風(fēng)險情況，但仍存在很多問題，不能完全反映銀行流動性風(fēng)險的真實狀況。問題有以下幾點。

其一，在無系統(tǒng)保障下數(shù)據(jù)可靠性不高。要填準這張表，需要對信貸資產(chǎn)/各項存款、債券資產(chǎn)/應(yīng)付債券、同業(yè)融入/出資金、應(yīng)付利息/應(yīng)收利息均要做好剩余期限的判斷，使用科學(xué)的信息系統(tǒng)進行管理。除此之外，還要建立與會計賬相管理的臺賬作為補充。核心系統(tǒng)也許能解決大部分有確切到期日資產(chǎn)負債的剩余期限，但對與外圍系統(tǒng)，比如信用卡透支則需要接入銀聯(lián)數(shù)據(jù)，而銀聯(lián)數(shù)據(jù)存在T+1的時滯，不良貸款、應(yīng)收利息和其他是應(yīng)收款。

其二，資金的穩(wěn)定性未能客觀反映。流動性比例的指標過于粗糙，考慮的場景不夠全面，比如，中國的活期存款雖然具有高沉淀率，但貨幣市場基金現(xiàn)金類理財都會對活期存款造成沖擊。與此同時，因為《商業(yè)銀行法》規(guī)定居民儲蓄“存款有息、取款自由”，會導(dǎo)致無本金懲罰機制的定期存款會提前支取，如果不考慮行為性期權(quán)，則該指標可能與實際情況形成偏離。

如此一來，單純的流動性比例并不能適用不同場景下流動性狀況的監(jiān)測。因此，《商業(yè)銀行流動性管理辦法》(中國銀行保險監(jiān)督管理委員會令2018年第3號)正式修訂后，將流動性比例(LR)與流動性覆蓋率(LCR)、凈穩(wěn)定資金比例(NSFR)和流動性匹配率(LMR)作為資產(chǎn)規(guī)模在2000億元(含)以上金融機構(gòu)的監(jiān)管指標。2000億元以下的金融機構(gòu)則將流動性比例(LR)、流動性匹配率(LMR)和優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率指標(HQLAAR)納入監(jiān)管。

資產(chǎn)流動性比率常用的是三大比率：

流動比率 current ratio

速動比率 quick ratio

現(xiàn)金比率 cash ratio

1.流動比率=current assets÷current liabilities

即流動資產(chǎn)比流動負債

2.速動比率=(cash+市場證券+receivables應(yīng)收賬)÷current liabilities 和1比，減少了存貨(或其他應(yīng)收賬款)

3.現(xiàn)金比率=(cash+市場證券)÷current liabilities 通常為三個比率里最小的。

流動性比率用來測量公司短期的償債能力。即short-term obligations。

和流動性比率相對的是償債能力比率(solvency ratios)，用來衡量企業(yè)長期的盈利能力和資產(chǎn)運作能力。

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