剛剛“摘帽”的中毅達(dá)(600610)5月20日披露了重組上市事項(xiàng)。中毅達(dá)擬收購(gòu)甕福(集團(tuán))有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“甕福集團(tuán)”)100%股權(quán)，借此機(jī)會(huì)進(jìn)軍磷肥、磷化工產(chǎn)品領(lǐng)域。據(jù)了解，這不是中毅達(dá)第一次進(jìn)行重組，此前，在暫停上市長(zhǎng)達(dá)一年之際，中毅達(dá)靠重組“起死回生”恢復(fù)上市。這次重組上市，中毅達(dá)旨在謀求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

交易標(biāo)的借殼

中毅達(dá)在“摘帽”之際發(fā)布公告稱又要重組了，并且此次重組將實(shí)現(xiàn)交易標(biāo)的甕福集團(tuán)相關(guān)業(yè)務(wù)借殼上市。

5月20日，中毅達(dá)發(fā)布公告稱，公司擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買中國(guó)信達(dá)、甕福一號(hào)、鑫豐環(huán)東、前海華建、貴州省國(guó)資委等合計(jì)持有的甕福集團(tuán)100%股權(quán)，本次交易構(gòu)成重組上市。交易后，中毅達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為磷肥、磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)銷售，磷肥、磷化工產(chǎn)品及其他產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)等。本次交易將實(shí)現(xiàn)甕福集團(tuán)相關(guān)業(yè)務(wù)整體上市。

北京商報(bào)記者通過(guò)查閱天眼查發(fā)現(xiàn)，甕福集團(tuán)和中毅達(dá)淵源頗深。資料顯示，甕福集團(tuán)注冊(cè)資本為46.09億元，是集磷礦采選、磷復(fù)肥、磷煤化工、氟碘化工生產(chǎn)、科研、貿(mào)易和國(guó)際工程總承包為一體的大型磷化工企業(yè)。甕福集團(tuán)的第一大股東為中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)信達(dá)”)，持股比例為32.74%。而中國(guó)信達(dá)又是中毅達(dá)控股股東興融4號(hào)資管計(jì)劃管理人信達(dá)證券的控股股東，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。中毅達(dá)選擇收購(gòu)甕福集團(tuán)可能也和兩者均與中國(guó)信達(dá)有密切聯(lián)系有關(guān)。

除了上述關(guān)聯(lián)關(guān)系外，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，中毅達(dá)此前在進(jìn)行上次重組時(shí)，是向甕福集團(tuán)借的款。同時(shí)，為擔(dān)保中毅達(dá)還款義務(wù)，中毅達(dá)曾將當(dāng)時(shí)的標(biāo)的赤峰瑞陽(yáng)化工有限公司(以下簡(jiǎn)稱“赤峰瑞陽(yáng)”)100%股權(quán)質(zhì)押給甕福集團(tuán)。

此次重組上市，旨在合作共贏。甕福集團(tuán)具有完善的磷肥、磷化工產(chǎn)業(yè)鏈，有豐富的磷礦資源、較大的產(chǎn)能規(guī)模及先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，中毅達(dá)可以通過(guò)利用甕福集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)資源，改變主營(yíng)業(yè)務(wù)，提高盈利能力;而甕福集團(tuán)也可以一舉獲得上市機(jī)會(huì)。

投資銀行董事總經(jīng)理王晨光表示，中毅達(dá)目前仍面臨一系列困境，通過(guò)重組上市，將主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向甕福集團(tuán)的業(yè)務(wù)，有利于改善中毅達(dá)資產(chǎn)狀況。同時(shí)中國(guó)信達(dá)也是該事項(xiàng)的受益者，等于通過(guò)重組上市整合了兩方資源，盤活了自己的控股資產(chǎn)。

曾靠重組恢復(fù)上市

據(jù)了解，中毅達(dá)此前因經(jīng)營(yíng)不善被上交所暫停上市長(zhǎng)達(dá)一年，收購(gòu)赤峰瑞陽(yáng)進(jìn)行重大資產(chǎn)重組成為挽救中毅達(dá)的重要一步。

2019年7月17日，中毅達(dá)因2017年、2018年連續(xù)兩年財(cái)務(wù)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，被上交所暫停上市。被暫停上市之際的中毅達(dá)，狀況可謂十分狼狽。

中毅達(dá)披露的2019年年報(bào)顯示，2018年公司全年無(wú)經(jīng)營(yíng)，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入為0，凈利潤(rùn)為-5.04億元。2017年公司的營(yíng)業(yè)收入為3052.14萬(wàn)元，歸屬凈利潤(rùn)為-11.42億元。兩年中虧損嚴(yán)重，且2018年主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)全部停滯。業(yè)績(jī)慘淡與子公司失控分不開(kāi)，據(jù)了解，2017-2019年10月之間，中毅達(dá)納入公司合并報(bào)表范圍的子公司逐漸全部失控。

同時(shí)，此時(shí)的中毅達(dá)還存在諸多麻煩。因涉及多起訴訟案件，中毅達(dá)融資十分困難。因涉嫌信披違規(guī)，中毅達(dá)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。此外，中毅達(dá)管理層變動(dòng)頻繁，且前任管理層在2019年6月時(shí)仍處于失聯(lián)狀態(tài)。

在上述局面下，中毅達(dá)通過(guò)收購(gòu)赤峰瑞陽(yáng)100%股權(quán)進(jìn)行重組，轉(zhuǎn)變主營(yíng)業(yè)務(wù)，提高盈利能力，業(yè)績(jī)情況得到明顯改善。收購(gòu)?fù)瓿珊?，中毅達(dá)主要的經(jīng)營(yíng)主體為赤峰瑞陽(yáng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫?xì)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。并通過(guò)逐步處置失控子公司，解決此前一系列問(wèn)題，獲得恢復(fù)上市資格，于2020年8月17日恢復(fù)上市。

但此前的“爛攤子”對(duì)公司仍有一定影響，中毅達(dá)目前仍面臨著凈資產(chǎn)規(guī)模較小、負(fù)債規(guī)模較大、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀。同時(shí)因中毅達(dá)收購(gòu)赤峰瑞陽(yáng)的資金主要來(lái)源于借款，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用較高，2019年及2020年的凈利潤(rùn)分別為2598.4萬(wàn)元及4555.83萬(wàn)元，中毅達(dá)整體盈利能力不強(qiáng)?；谶@樣的現(xiàn)狀，為改善中毅達(dá)目前資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、盈利能力不強(qiáng)的局面，通過(guò)倚靠重組來(lái)恢復(fù)上市的中毅達(dá)再次尋求重組機(jī)會(huì)獲得進(jìn)一步發(fā)展，因此看中了磷肥龍頭甕福集團(tuán)。剛剛撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示的中毅達(dá)股價(jià)兩個(gè)多月來(lái)翻了一倍，期待與甕福集團(tuán)合作可以走向新的發(fā)展道路。

針對(duì)公司相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向中毅達(dá)發(fā)去采訪函。截至發(fā)稿，中毅達(dá)并未進(jìn)行回復(fù)。

關(guān)鍵詞： 甕福集團(tuán) 100%股權(quán) 中毅達(dá) 重組上市